现在不是量化宽松。买长期国债才等于印钱，参考东大这几年开始推行的万亿”超长期特别国债”。短期国债基本就相当于过渡一下，比如稳定币也在大量买入短期国债，对实体经济没本质上的影响
联储目前并没有进行传统的量化宽松（QE），但其货币政策立场已经从前几年的缩表（量化紧缩，QT）转向了技术性扩表。 [1]
美联储当前的政策操作细节如下：
省流，币圈time the market才能赚到钱
还是好用
扩表说通俗点就是印钱，不用杠这个具体细节。凭空制造出原本不存在的钱来买国债，从任何角度来说就是印钱。另外美联储目前是以大约每年7%的年化率增加钱来买国债，并非用现有的钱来买。
另外买短债的问题，因为美债规模太大利率太高，美国财政部不敢多发长债，已经连续两年左右不停的靠发短债续命了，每个月发一个还前一个月的，绝不是短期周转。
这个也是正常操作吧，所谓balance sheet 的balance，就是说那些国债到期就继续续上。如果有国债到期不续，那部分就是所谓的缩表。
表里面是短债还是长债区别很大的，长债不能快速过期，比如买了就要放30年，所以等同于印钱。短债可以快速过期就没那么影响大。
今天有个韩国女孩发信息给我说，这是她成年以来最好的夏天，这一年她把所有的工资上杠杆都追高扔进了kospi，追高亏了15年的薪水；机票到处打折，随便飞去爱泼斯坦岛游泳被中出爱泼斯坦付一周的薪水就够，前天在首尔走路，大街上突然所有人停下手头的事拥抱在一起痛哭，她说很开心，有种人类欧金金时代的错觉。
利益声明：kospi做空几乎没吃到，我酸了
1. “美联储印钱买国债”——大方向对,但”7%年化”这个数字站不住
美联储确实在2025年12月重启了类似QE的操作:自去年12月宣布恢复量化宽松(QE)以来,美联储资产负债表已扩张超过2000亿美元,这代表了对国债的人为需求,压低了利率。这个”印钱买债”的机制描述是对的。 Advisor Perspectives Money Metals
但”7%年化”这个具体数字不准确。官方数据(Fed H.4.1)显示,截至2026年6月,资产负债表同比(过去12个月)只增长了0.9%,过去6个月只涨了0.1%,过去3个月涨了0.4%——远低于7%。如果只看去年12月QE重启后最初几周的短暂爆发式增长,年化数字可能被拉得很高,但那不是持续速率,后面就在1月第一周又回落了一些,之后才稳步小幅上升。所以”7%“更像是选取了某个短窗口放大后的说法,不能代表整体真实节奏。 MacroRadar Money Metals
2. “靠发短债续命,绝不是短期周转”——方向对,但程度被夸大了
这部分更接近事实。2025年国债票据(T-bills)发行占总借款比例约48%,接近历史纪录,短债在总未偿国债中的占比从2014财年的13%升至2025财年约22%,高于20%的长期平均水平。这确实反映财政部因长债利率过高而更依赖短债融资,滚续压力在上升,是真实且被广泛讨论的风险点。 Libertify Gao
但说”连续两年不停靠发短债续命”稍微渲染过头了——22%的占比虽然偏高,但仍在财政部借款咨询委员会(TBAC)认为合适的成本与风险平衡区间内,并非失控式的”续命”状态。所有国债本质上都靠滚续,这本身不是异常,异常的是滚续的”频率/占比”在提高而已——这是程度问题,不是有没有的问题。 Gao
大力士有说法吗 
被今天新上的期权顶起来了
hynx按道理得40+才对，现在也才20，搞不懂2x etf总是追踪错误
2X ETF涨的还没有本体多
好rm有道理
期权导致的
这波是我没关注新闻了
不敢发spa贴是吧
这次不一样！.jpg
dotcom这故事大家都讲烂了，不会再来一次了
你知我知大家都知道，只有花街和tech ceo们不知道。可能吗？现在对capex的企业肯定各种stress test做满，全身ct扫全套。危机要来也是别的原因了
说实话不太理解为什么韩国要主动去杠杆
反正迟早要爆的 多享受一会甩锅给大环境不好吗
早点清算灾后恢复比较快，韩股全是散户继续下去要内乱的吧
如果你能重生回2007 housing bubble, 你是总统你怎么做
