UPRO/TMF Risk Parity 策略简介(股票和长债对冲+杠杆)

risk parity已经失效了 不然AQR也不至于这么惨

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物理分19年就发文科普了.

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看了下物理粉的雪球 2019年9月建的仓 还是跑赢了voo一点

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投资此策略需要关注通胀和加息,一旦通胀不受控制的上升、美联储被迫持续加息,那此策略会表现很差。

物理粉大善人饭都喂到嘴里了。

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所以大家都抛弃了这个策略了么

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我还没抛弃 毕竟这是个长期策略 只要大势不变我就不想改变战略。我目前仍然相信这个通胀是transitory的 主要还是因为疫情导致的供应链出了问题 如果疫情变得不那么严重那么通胀也会自动下去 差不多到2022年底应该就降到3%-4%这种程度了。加息幅度应该到不了太高,我不太相信美联储这波会一路加息到比上次的最高点 (2.5%) 还高。

former NY Fed chair Dudley说terminal rate会到3-4%

我觉得这波加息会又快又猛,可能会比上次高点高。但更长期还是会越来越低的

我咋不信:joy: 真加到这么高 应该就直接能触发一个大的recession了:joy:

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10年后吧……
今年也就加3次 每次0.25

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3-4%你拿到历史上去看真还好。
主要还是看fed如何manage expectation。

terminal rate的意思不是今年,也不是n年,而是这轮加息周期结束时候的利率。

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对 在历史上还好 但在今天不大行啊 现在债务规模这么大了 也都在借新还旧 加息到那么多估计会把一大批公司搞破产吧:joy: 一些政府能不能受得了都不一定…

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给路过的朋友说一句 如果你相信这波加息terminal rate会高达3%-4%甚至更高 那确实应该抛弃这个策略尤其TMF这种债券;只有相信加息加不到哪儿去才应该继续玩这个策略。

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我发现每当VOO天天往上涨的时候 就有人怀疑TMF是辣鸡总在拖后腿;每当像今天这样VOO崩的时候 就没人怀疑了:joy: 然而在这几天前后 通胀和加息预期其实并没有什么变化:joy:

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那么物理粉你调仓了吗 /狗头

我就每月一调 除非熔断那种短时间内巨幅波动:joy:

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现在这个时候是不是就是40% UPRO + 60% TMF 策略非常糟糕的时候,股市一塌糊涂美联储还在疯狂加息?

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请问物理粉现在对这个策略感觉怎么样?通胀已经上7%了,40年新高。。。感觉有点方,想听听老司机的意见。 我是quarterly rebalance, 刚打算做Q1的,发现2022 YTD的performance已经跌到 -30% 左右了。

是不是现在的通胀预期已经高于过去20年的均值,是时候退出这个策略了?

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每当VOO天天往上涨的时候 就有人怀疑TMF是辣鸡总在拖后腿;每当像今天这样VOO崩的时候 就发现TMF也一起崩 :yaoming:

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总之一句话 all in voo

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