众所周知call-writing策略牛市表现不如直接买大盘，但我今天比对了一下SPY和SPYI的performance，在dividend reinvested的情况下，就算是牛市也跟SPY差不多？
比如随便拉了一下，1/4/2024 - 2/6/2025，算是很牛市了，SPY+30.22%，SPYI+22.95%，但SPYI有12-15%的qualified dividend yield，好像完全不输SPY？
更别提在大盘剧烈波动甚至熊市的时候SPYI是完全beat SPY的。
我是漏算了什么？ 
Div adjusted
你确定是div adjusted？我拉的就是price chart performance啊
这图算dividend reinvested了？
total return is dividend reinvested
其实这些用option generate income的都一个通病：风平浪静的时候和和没option的ETF差距不大，但是一次大跌就跟不上了。
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hmm我不是很明白为啥dividend已经算进去了。。这个performance我算了下就是头尾价格相除，那多余的dividend去哪儿了呢？按道理performance肯定是不如的所以你应该是对的，但我想不明白这个是怎么算的
dividend reinvested into the original ETF
total return = ending balance / starting balance
是的但我算的是ending price / starting price，理论上不应该是excluding dividend吗？
SPYI inception开盘价是35.78，现价是49.58，单纯增值收益就是38.57%，所以这图上的dividend是怎么算进去的呢？我有点晕了
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