好奇几家存储财报会议里那些analyst没有问LTA的执行细节嘛？
瞎子摸象，条款里面的小字才是最重要的。刚刚，SA又出报告砸NV了。 
看了眼盘后，毫无波动
存储我觉得到现在已经算不上alpha trade了，感觉就是个AI主题的高弹性beta trade。最近明显是在往Semi的材料/设备方向炒作了。其实不管怎么样，在商业模式闭环确认之前，最后还是Hyperscaler CapEx增速来给整个行业定调。今年这个市场的逻辑变化也是比较搞笑，市场一直在追求营收确定性，但就是沿着链条一直往上爬，说XXX的营收更具确定性。但实际长鞭效应带起来的整个链条里没有人能独善其身，最底下的Hyperscaler CapEx一旦放慢就是大家一起死。
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一句话说法看标题，具体的内容没有机构版看不到，但最近SA实在难以评论。如果VR 延迟属实，对HBM出货数据有影响。当然了，如果新闻说延误被SA看到，多少还是有点问题，实际上的问题不说清楚，搞不清是迟到5分钟还是没赶上飞机。
https://x.com/i/status/2071700428249596290
很同意，现在很脆弱，今早上我都忍不住问一下有没有什么我不知道了。中期看，我还是认为散户特别是韩国，台湾的散户杠杆在当下高波环境里不可持续。
说明市场还是觉得capex不会放缓
至于炒semi的哪个部分，只是semi内部的板块轮动吧
Wafer Fab 爆发 Kokusai Electric
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这个消息不是3月底还是4月初就leak出来了吗？
AI Overview：No, Berkshire Hathaway (BRK.B) has not invested in Kokusai Electric.
老巴是不是又错过了 
今年以前SA还是track record proven，他们之前有个discord chat，现在价格高的离谱，就算你买了，如果book不够大，alpha钱很难挣回来。
亚洲行小作文一直很多，但现在反转过来，其实supply check被美国行认可了。其实都是在吃时代的红利。
Tema ETFs (“Tema”), a leader in institutional-quality and actively managed exchange-traded funds, today announced an exclusive ETF partnership with SemiAnalysis, the leading independent research firm specializing in semico\nductors and AI infrastructure, founded by Dylan Patel.
Through the partnership, Tema and SemiAnalysis will launch the first suite of institutional-grade, research-driven ETF solutions spanning the entire semiconductor value chain.
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Hynix 跌破 1T了，黄金坑啊
暴跌了就会无人问津
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我觉得整个硬件板块 GPU CPU Memory Optical 或者说AI infra 都是在一个大周期里。历史上半导体产业就是周期产业 只不过因为这次AI技术革命需求过于旺盛 导致现在这个周期会比以往的周期更长。
至于存储的顶部 我的理解是就看那几家hyeperscaler啥时候开始不再多花钱了 到时候应该就是确定的顶部
PS: 非业内人士
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这个怕是等不到了。未来周期回归的形式大概率是capex不再高速增长，增长到某一个数（比如5T）以后就以每年5%的速度稳定增长。然后内存也回归理性的价格比如现在的一半，靠出货量的增长赚钱。
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楼主真的牛啊
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楼主牛的，可惜没听
还好仓位不算大，时间也站在我一边，抱到下一个周期试试
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你是真牛啊 知行合一
笑死，理财版高光时刻
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我没空存储，也没多，就是纯路人
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