TSMC已经不是周期股了，存储还应该按照周期股定价吗
我的理解CoWos就是把Chip和memory封装在一起？
是一种封装技术，指把两个或多个小chip通过一个大的硅衬底而不是传统的PCB直接互联。
用的最多的是处理器和HBM DRAM互联，但也有用于处理器和其他芯片（例如另一个处理器，或者IO DIE）互联的。
CoWOS主要连接HBM和AI加速芯片，这部分算结构性需求，AI服务器越建越多。但MU海力士的收入里HBM还是少数，大头还是commodity DRAM和NAND，那块依然是纯周期。现在的行情是HBM把整个存储的利润底线拉高了，但不是让存储公司完全去周期化，更准确说是周期谷底抬高了，不是脱周期了。
存储这轮周期结束了？