[5/15 6PM PDT → $0.0002了]华尔街正在围猎韩国项目LUNA,从100多跌到0.83接近归零了

从100多跌到0.83接近归零了。

以下是我收集到的信息,可能包含错误内容,如果发现请指正,谢谢。

背景:
LUNA是一个模型粗糙的算法稳定币UST的孪生代币。其模型设置为UST价格高于1美元时卖出LUNA买入“1usd价格”的UST套利,UST价格低于1美元时卖出“1usd价格“UST换取LUNA套利。从而实现UST价格近似1usd。
UST项目长期存在巨大非议,因其链上提供高达20%APY的质押收益而备受质疑。相当一部分分析师认为其是庞氏骗局,或至少经济模型脆弱。
UST市值在俄乌危机前后受需求助推一度打到区块链前三位置。于是导致一个尴尬情况,UST市值远大于LUNA,导致UST价格脱钩时LUNA有可能救不过来。LUNA基金会随即宣称购入了15亿美元BTC用于支撑UST价格。

过程:
传言称华尔街部分机构筹集了约100kBTC现货准备砸盘。(一些人称是Citadel Securities为首的临时联盟)
美国财政部前几天报告时提及UST风险,称UST等美元稳定币是否有足够资产抵押成疑,有一定风险。
一个议员还特意指出了发言人的错误,他精确的说UST是算法稳定币,背后没有美元资产抵押支撑。(相信是游说集团给了他相应信息,算法稳定币后没有或仅有部分资产支撑是币圈里很多人都无法说清楚的事情)

3天前
第一日以TSLA等为首的美国科技股出现约8~10%的大跌,BTC上当日超跌至约12%,一口气砸至30k以下。当日释放约50kBTC。币安大规模封禁了中级认证以下的散户交易权限,只能提币不能交易,抽空了盘口流动性。(有币安员工宣称事实相反,是外部有人做空叠加韭菜恐慌抛盘致使流动性真空。币安紧急封禁一批账户交易权限。给冷钱包解冻补充盘口留出时间。)此时UST已近崩盘边缘,价格在0.9附近徘徊。

第二日韭菜大规模恐慌抛盘,有人(非链上巨鲸,因为链上没有动作)大批量在低位买入,当日买回约50kBTC。 (我注意到coinbase价格动向领先币安。这通常意味着是欧美机构在主导方向)LUNA基金会该日宣布了BTC回购支撑价格,但似乎所有币都被吃掉未能撑住价格。UST价格跌破0.9后便一路下跌。LUNA当日跌至20后似乎空压暂缓。

第三日(今日),空头似乎重新发起攻势。文章写完时LUNA价格跌至1usd以下,看起来已经彻底崩盘,交易量逐渐放大,至今日此时突增至751million,并且还在快速增加。未被抵押的流通盘中可能大半已经被卖出。目前不知道华尔街集团是否在吸筹再做一波反转,还是空完转头就去攻击下一个目标。

此事件还未完结,如果情况有进展,或者有更多消息透露出来,我会更新这篇文章。

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什么都怪华尔街 :troll:

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不能叫怪,只是描述一个现象。UST项目自身问题太多,就他那个20%的APY都可以100%确定不可持续。柿子捡软的捏,肯定会有人要搞它。
正常市场有做空机制是好事。

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:clown_face:加密币里储了多少水。椰奶已经放话要搞币市了。

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推荐这位博主的分析,Degg_GlobalMacroFin,finance PhD出身,宏观研究员

LUNA、UST、Anchor和LFG的一出好戏——一文看懂耶伦提到的、这两天扰动加密市场情绪的UST崩盘事件
1、Terra USD简称UST,在上周还是全球排名第三规模的稳定币,也是算法稳定币中市值第一的后起之秀。在它前面的是老大哥USDT和老二哥USDC,二者都是链下抵押品稳定币,也就是都以真实的美元安全资产(例如银行存款、美国短期国债、商业票据)作为抵押品。
2、5月10日起,UST价格开始脱锚,一度跌至0.7美元下方,随后被拉回0.9美元。而5月11日,抛压再度加剧,UST价格跌至不足0.6美元,目前还处在苦苦挣扎之中(图1)。5月10日晚的国会听证会中,耶伦发言中还提及了UST,她说“一种名为 Terra USD的稳定币经历了一次暴跌并贬值…我们需要一个合适的框架(来监管稳定币)”而宾州参议员Pat Toomey显然更懂UST,迅速指出耶伦所说的UST属于算法稳定币,不存在现金等抵押品。
3、UST的稳定机制是算法稳定中的一个分支,被称作“双币稳定”。它的稳定性来源于两个Terra区块链代币的相互转化和套利交易。其中,LUNA是Terra公链的原生代币,类似于ETH之于ETH公链,其价格不稳定,可以大幅上涨也可能下跌。UST则是Terra公链的算法稳定币,是Terra生态的“法币”。UST的锚定机制如下:
4、当UST的价格升至$1上方的时候,LUNA的持有人就可以随时将手中的LUNA按$1的汇率兑换成UST并在市场中按较高价格出售。例如当UST升至$1.1时,你可以选择购买$100的LUNA,将其兑换成“面值”$100的UST,然后在市场中按“市值”$110出售,获利10美元。这样市场中的UST供给就会上升,套利行为带动UST回归$1。
5、当UST价格下跌至$1下方时候,UST的持有人可以将手中贬值的UST按$1的价格铸回LUNA并出售获利。例如当UST跌至$0.9,你总是可以用$90美元从市场中购买100枚UST,并按$1的汇率将UST铸造回$100的LUNA,出售后获利$10。这样,市场中UST的供给就下降了(UST铸造回LUNA时,UST会“消失”),套利行为带动UST的价格回升1美元。
6、这个稳定算法很简陋,谁都看得出来死亡螺旋的风险。当UST价格在1美元上方时,由于不断有人购买LUNA来套利,因此LUNA价格持续上涨,资金持续流入,UST供给持续上升,整个生态运转完美——尽管充满了庞氏的味道。但一旦情形逆转,UST价格跌至1美元下方且迟迟无法回归时,将UST铸造回LUNA并出售的套利行为就会导致市场中LUNA的供给(抛压)大幅上升,冲击LUNA的价格。LUNA价格越低,销毁UST生成的LUNA数量就越多,市场中LUNA的抛压就更高,LUNA的价格就更低。而原生代币价格的不断下跌还会令UST的持有人丧失对Terra公链的信心,加剧UST抛压。最终的结果很可能是LUNA和UST双双归0。
7、Terra的创始人之一Do Kwon是个韩国小伙儿,毕业于Stanford计算机系(图2)。他知道要想阻止死亡螺旋,只有一种做法:持续吸引资金买入UST并锁定UST的流动性。因此,Terra在2021年3月推出了Anchor协议,以超高的约20%的年化利率(APY)吸引UST存款。它很像是新型市场国家为了避免本币大幅贬值,通过大幅加息来吸引“外资”流入。例如,2月末俄罗斯央行在遭受制裁后,就大幅加息至20%以抵御卢布贬值。
8、高利率显然对吸引资金很有效,但缺点是成本高昂、难以持续。5月11日上午Anchor的网站显示,目前其吸收的UST总额大约为75亿枚(由于UST已经跌破1美元,因此总市值大约只有50亿美元)。存款的年化利率为19%(图3),折算成每日的利息支出是:50亿*19%/360=263万。即Anchor每日负债端需要支付大约为260万美元给UST的持有人。这个数字在上个月高达约700万美元。
9、其负债端吸收了这么高利率的存款,资产端必须有更高收入才能保证不亏损。然而很遗憾,Anchor的资产端收入一直不太健康,Anchor 借款率只有 20%左右,用户通过Anchor贷款所带来的利息+质押收入远远无法覆盖利息成本,资金一直是净流出状态,只能通过先消耗Anchor金库里的储备资金来应付净流出。4月以来,Anchor的储备资产线性下降,每日大约净减少400万美元(图4)。如果把Anchor想象成一家银行,这家银行实际上是在牺牲股东权益来支付高昂的存款利息。
10、显然,储备资产(股东权益)耗完的一天很可能就是LUNA/UST归0的一天。为了尽量给LUNA续命,今年1月成立的LUNA基金会(LFG)成了新的救命稻草。如果把Terra公链和LUNA理解为政府,将Anchor理解成一家银行,那么由创始人把控的LFG就是Terra生态的央行,希望借此缓解银行(Anchor)破产和本币(UST)贬值压力。
11、LFG做了两家事情。一方面自成立以来持续买入BTC,希望借助BTC持仓为UST增信。这类似于一国央行大举购入黄金为本币增信。但需要注意的是,LFG从未承诺过会极端情况下会允许将UST与BTC挂钩(尽管Jump发起了相关的社区治理提案),但即便不承诺刚兑,但因为有刚兑预期的存在,仍然多多少少可为本币增信。据报道,LFG目前大约持有约8万枚BTC,总市值大约为30亿美元。
12、LFG做的另一件事是向Anchor提供贷款和注资,以保证20%的年化利息支出不会断裂,这类似于央行向遭受挤兑的银行提供临时的流动性支持。昨天LFG刚刚宣布又要向Anchor提供约15亿美元的贷款,以应对挤兑。
13、截至5月11日下午,原生代币LUNA已经暴跌至$6.6(图5),较3天前跌去90%。Terra生态的锁仓量(类似于整个金融系统中吸收的存款数)也暴跌至不足90亿(图6),较几天前的300亿缩水约70%。
14、很多人认为UST保卫战不可能成功。因为无论是Anchor还是LFG,无论是贷款还是BTC储备,都无法规避同一个问题:它们都是为了留存客户而烧掉的补贴,总有耗尽的时刻。一旦20%的APY消失而用户还未产生粘性,那么等待这套算法稳定生态的结局恐怕只能是归零。

https://weibo.com/2453509265/LsvThqU6f

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:+1: 还是专业人士写得好

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我之前听朋友的推荐放了几千刀进UST,拿sweet 20% interest
然后几个月前这朋友跟我说UST 有可能depeg,有危险,我就抽出来换成usdc 然后放在gemini

My friend was right.

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但是砸盘空头有啥好处吗?
UST可以short?

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椰奶是谁啊

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狗头

财政部长

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short luna

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可惜电子货币接受度还是太低,金融体系也不够完善
这要是stonk,wsb号召一下说不定又逼空了

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个人认为靠谱的 stablecoin:

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LUNA 这跌幅,比 BitConnect 还厉害

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怎么到现在了还有人觉得gme逼空是纯散户做的。。

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omg 0.4 真的无比崇拜

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12个小时从$6.5到$0.26。。刺激

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paxos那个usdp靠谱不。paxos最近各种银行券商合作的项目好多啊

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一个月前就有人认为这个是庞氏骗局了

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BUSD就是Paxos發行的,BUSD和USDP一樣