最近利率很高，很多人选择把 cash 放在券商里买 SGOV 或者各种 Money market funds (MMF) 之类的 ultra short-term fund 获得 4%+ 的利息，这些利息在每月末用 dividends 的形式发放。NRA 如果按中美税务协议规定的 10% dividend rate 交税是非常亏的，实际上这部分规定只适用于很小一部分 MMF dividends，绝大部分 MMF dividends 都是免税的（effectively 0–1% dividend tax）。本文主要澄清这一误解，并为报税提供可操作化的指南。
本文大部分讨论也适用 BND, FBND 这些 Total Market Bond Funds，它们也几乎是免税的（effectively < 2% dividend tax）。
写在前面
- 什么是 Money Market Funds (MMFs)？
MMFs 有很多种，和本文相关的是放在券商里的活期存款。这些存款被券商用来买 short-term securities，我们最经常打交道的 Government MMFs 买的主要是 US treasuries 和 government repos （可以理解为间接买 US treasuries）。它们的本金从没出现过挤兑，而我们通过 dividends 的形式获得利息。
- 我买了哪些 MMFs 适合看这篇文章？
如果你把钱放在券商里，券商通常会自动帮你买 MMFs，当然也可以自己选购。论坛里最常见比如
Fidelity: SPRXX, SPAXX, FZFXX
Vanguard: VMFXX
Schwab: SWVXX
此外，BND 这类 Total Bond Funds也会买大量 Treasuries，因此它的 dividends 的 90% 左右也是免税的。
正文
NRA 对 MMFs dividends 的税收义务
Publication 519 第 16 页规定（相关 tax code: IRC §871(k)(1)）：
The following dividend income is exempt from the 30% tax.
…
Certain interest-related dividends. There is no 30% tax on interest-related dividends from sources within the United States that you receive from a mutual fund or other regulated investment company (RIC). The mutual fund will designate in writing dividends are interest-related dividends.
…
P.S. 第一行的的 30% tax 是一般而言 NRA 需要对 dividends 付的税率，但 中美税务协议 第 9 条把 dividend tax 降到了 10%。
这个规定在说，美国 source 的 interest-related dividends 是不用交税的。特别地，和 US Treasuries 相关的 dividends 是不用交税的。Issuer 会告诉投资者哪些 dividends 是 interest-related dividends. 我们买的 MMFs 付的 dividends 绝大部分都属于这一类。
MMF dividends 免税的逻辑是这样的：Gov MMFs 投资的 underlying asset 主要是 US Treasuries，而 NRA 买 US Treasuries 是不用交税的。税法 generally 保证人们不会因为如此直接的投资方式的改变（买 MMFs vs 直接买 US treasuries）获得很大的税务状况的改变。
Issuers，包括 Fidelity 和 Vanguard，都对哪些 dividends NRA 要交税给了明确定义。我只用 Fidelity 和 Vanguard，欢迎补充其他 issuers 的表格。
Fidelity → Information for Nonresident Aliens, 2024
Vanguard → ICI 2023 Nonresident alien (NRA) layout spreadsheet
一个简便的报税计算规则
Fidelity 对每种 MMF 都给了确定的免税比例，我们报税也就非常方便。2022年的比例是这样的：
- Fidelity® Treasury Money Market Fund (FZFXX)：96% 的 dividends 免税。
- Fidelity® Government Money Market Fund (SPAXX): 93.67% 的 dividends 免税。
- Fidelity® Money Market Fund (SPRXX): 73.97% 的 dividends 免税。
Vanguard 给的信息则过于详细，它写了每月发 dividends 的时候单股所获 dividends 的免税数额。对于 MMFs 来说，1股就是 $1，单股免税额度乘上你那个月持有的 MMFs 数量（== 账户存款总额）就是那个月免税的 dividends。不幸的是，每个月持有多少股是不太容易从券商 statement 里获得的信息，一个月内账户总额是不断变化的；容易得到的是每个月每种股票总的收到了多少 dividends。要计算每月持股多少，可以去每只 fund 的 官网 找到每个月每股给多少 dividends。
这个计算实在是太冗长了，所以我个人的做法是，直接对比 Fidelity 那样，给每个 fund 计算一个平均免税比例。平均免税比例 = 一年单股免税 dividends / 一年单股总 dividends，我们很容易把 12 个月 dividends 加起来得到一年 dividends 。这个估计假设了每月持股数量不变。要是你担心 IRS 不满意这个误差的话，总是可以对着券商 statements/ year-end summaryy 算出更准确的免税数额。
计算结果 (2023)：
- Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX): 100% 的 dividends 免税（非常省事吧）
- BND：91.35% 的 dividends 免税。注意这里的 dividends 指的是 1099-DIV box 1a 的数字，不包括 box 2a (capital gain distributions)
最后，在 Schedule NEC 的 10% 那个 column 里填 1099-DIV box 1a 的数字减去刚刚计算出来的免税 interest-related dividends。
Taxable dividend = total dividends - interest-related dividends
Q & A
-
Q: 什么是 NRA，我是不是 NRA？
A: 发个主要针对F/J身份的报税入门指南文档 -
Q: NRA 怎么开户？
A: 32楼 -
Q: 去年多交了的税可以拿回来吗？
A: 以前利率不高，这么做的收益大概不大（除非你持有大量 BND）。如果你坚持的话，可以 file 1040-X，记得仔细读它的 instruction 里 Resident and nonresident aliens 这个 section。Hint：你需要 file 新的 1040-NR，而不只是填 1040-X。You should reread the instructions if you haven’t realized this. -
Q: 我用ＸＸ报税软件怎么办？
A: 你可以按这篇文章自己调整导入 1042-S 或者 1099-DIV 时自动填充的 dividends 的数额，如果不能改的话需要把报税软件生成的税表打印下来，自己填一个新的 Schedule NEC，然后在 1040 NR 里重新计算 tax（只需要改两三个 entries）。 -
Q: 州税怎么办？
A: 不知道，看具体哪个州 -
Q: 我是 RA 怎么办？
A: 以上免税计算不再适用。
其他券商表格：
SPDR: Wayback Machine
Invesco, Schwab, VanEck Vectors, Wisdomtree: 2022年<O>NEC退稅</O>相關稅務資料<br><small>——更新文件來源及<o>抽取試算表</o></small> - Rib的投資學習筆記 这个网页还提供了“税务资料抽取试算表”，没仔细看，但感觉可以解决 Schwab 的问题
