介绍一个年化3.54%,保本,带通胀保护的退休投资选择:US Treasury Series I Savings Bonds

WSJ今天推送了一片文章“The Safe, High-Return Trade Hiding in Plain Sight”,一看吓一跳,原来还有这种好东西,比TIPS好多了,给大家分享一下

根据评论得出以下总结:
这个I Bond可以看做是每年限制购买$10,000,最短1年期,最长30年期,每半年根据通胀指数浮动利率,赎回才课税的复利Saving。
I bond 不能作为80/20中bond部分的替代。因为I Bond不能交易,所以其票面价值不会因为市场风险偏好变化带动的国债利率变化而上下浮动。因此,I Bond票面价值和股市不存在负相关性。股市大跌了导致大家都去买国债避险,国债的票面价格会涨,但I bond的票面价值不会涨。
在高利率时期,例如90年代,fixed rate部分能有3%,I Bond的复合利率就会很有吸引力。但当前的零利率导致I bond的复合利率完全只和通胀指数挂钩,吸引力就不足了。

投资产品: US Treasury Series I Savings Bonds
当前(2021年5月)年化投资回报:3.5%

产品特点:

  1. 绑定SSN,一个SSN一年限买$10,000
  2. 不能交易给别人
  3. 购买没有income limit
  4. 每半年(5月/11月)调整一次复合利率 = fix rate + inflation rate(fix rate部分绑定当期联储利率,购买bond后30年永远不变;inflation rate绑定CPI index,每6个月调整一次)
  5. 利息计算是半年复利(compounded semiannually)
  6. Bond本身是30年期,但购买一年后可以提前redemption,持有少于5年提前redemption会损失最后三个月利息
  7. 不redemption不交税(tax deferral to the time of redemption)
  8. 利息只收联邦收入税,豁免州/市收入税
  9. 个人直接在Treasurydirect网站上买,不需要开任何券商/退休账户(所以你听不到任何退休管理公司和银行宣传这东西,因为他们完全赚不到一毛钱管理费/咨询费/手续费)

产品介绍:
https://www.treasurydirect.gov/indiv/products/prod_ibonds_glance.htm

利率计算介绍:
https://www.treasurydirect.gov/indiv/research/indepth/ibonds/res_ibonds_iratesandterms.htm

产品特点和TIPS对比介绍:
https://www.treasurydirect.gov/indiv/products/prod_tipsvsibonds.htm

25赞

NRA能开吗 :rofl:

hmmm 原来有限额 怪不得不是很火

image

看你怎么定义US resident了,理论上只要有SSN即可

4赞

好东西都有限额哈哈哈,而且因为是treasury直供,所有退休管理公司/银行都赚不到钱,他们完全没有动力去宣传这个产品的

感觉很好的样子?坐等大神来深入探讨一下

所以现在买fixed rate部分是0?

是的,因为5月当期联邦基础利率是0%

下一次调整是11月,inflation rate肯定要涨了,感觉那个时候复合利率说不定能上5%

3赞

You know the fixed rate of interest that you will get for your bond when you buy the bond. That fixed rate does not change during the life of the bond.

这个意思是fixed rate三十年是不变的对吧?

1赞

hmm,我去仔细看一看

嗯,你说的对,我更新了主贴,谢谢指正

现在居然官方承认 CPI rate 是3.5%+?神奇:joy:

4赞

mmm,既然fixed rate是0的话感觉和买黄金也没有太大区别啊。

所以是说这个bond好还是不好 :joy:
黄金没bond容易变现?

1赞

假如你的 portfolio 有部分是 bond,用 ibond 代替一部分還是蠻好的。

1赞

你看下利率计算那个页面的内容:rofl:

2赞

fixed rate这一期是0%,以后加息了会调整当期fixed rate的嘛,反正一年也就10K max

3赞

还有点就是cpi rate以后也可能是负数 会从fixed rate里面减 最多到0%…

有几个问题,说是30年,可是5年之后就可以连本带利一起取出来了?那其实就不算是严格的30年?
还有就是这是US Treasury的bond,所以是怎么少给你钱怎么计算你?毕竟irs多么精打细算

1赞

我记得90年代买I bond一直持有是跑赢sp 500的

4赞

是的,但通胀能不能下来就仁者见仁智者见智了,毕竟历史上通胀的时候越长于通缩。

个人觉得这两年短时间里集中撒那么多钱下去,短期(5年)内完全不可能把实际通胀压下去。

而且,最近二十年的相对低的通胀很大程度上是因为全球化里中国低廉的轻工和日用品价格。人民币最近开始进入长期升值阶段了,很可能会加速把通胀压力输出给美国和欧洲,带来全球通胀抬头。

2赞