Roll不roll还是取决于你的目的了。你的操作相当于是在钱少的时候（比如PhD时期）提前几年借钱以某个价格买入；而我写的rolling LEAP call则是想要在挺长一个时间段里一直维持一个杠杆率。
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是的。我把期权看得非常简单，就是一个预购合约，在合理的价格锁定我想要的underlying assets，支付一些premium当作订金，到时候就付清尾款加入生意。本质上我想要的还是生意而不是合约。
我觉得FIRE之前都可以叫做“钱少的时候” 
如果“想要在挺长一个时间段里一直维持一个杠杆率”，那么这个杠杆率就不能高于2倍？
在《Lifecycle Investing》中作者强调不要买超过2倍的杠杆，否则太过危险。
超过2倍的杠杆的危险在于为时间价值支付了太高的隐含利率？
我看了一下教科书的目录，感觉对投资来说太复杂了（对数学来说又太简单了）。。。
我不想深入了解那些greeks和充满“假设”的BS方程在讲什么，因为这些都在关心时间过程中资产的price如何变化，而我在时间过程中完全不准备交易。
我只关心now和maturity这两个时间点的状态，甚至不是underlying asset的market price状态，而是underlying公司的状态。
当然这是纯价投利用期权的视角，如果你想交易期权还是值得读一读教科书的。
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这个主要原因就是历史回测的结果 如果是比如3x杠杆 一点都不择时的话 大跌期间会几乎抹掉整个portfolio 之后就很难恢复了。2x 杠杆基本上就是历史回测结果里面一点都不择时的前提下的最佳杠杆率。当然 历史回测对未来参考意义有多大这个也是见仁见智了。
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大佬想問一下 比如買2年後leap call
350刀的call是8100刀（當做定金）之後2年後的這個時候再付100X350（3萬5） 買下去100股voo
Total就是 8100+35000=43100是嗎
对。但leap call不一定需要行权。
不行權有啥好處？
想保持杠杆率就可以选择不行权roll到更远期
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你先判断2年后的VOO值不值431，如果值的话，是这样操作没问题。
不行权的好处是杠杆率可以保持大于2（因为margin行权杠杆率最大为2）。
行权的好处是不产生资本利得税。
要有一个基本的判断，一年/两年以后，你买的底层资产值不值你付的这个价格+利息。
如果你觉得不值，那么当然不要支付过高的等效利率。
我不用这个策略做SPY或VOO，而是做了AAPL/MSFT这些个股。
我认为我支付的Strike+Premuim大大低估了它们两年后的价值，它们的LEAPs是被错误定价的。
我看现在spy的leap call有24年一月和12月的。那么我应该买最远的24年12月的呢，还是24年一月就够了。我自己的想法是买能买到的最远的时间，就是24年12月，想确认下
我总是买最远期的
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好的，感谢
比如SPY的这种leap call在还剩半年的时候能交易出去么 你这种如果交易不了会没钱执行的
SPY的流动性就不可能交易不出去。到期当天交易都不虚。
请问下，现在还能执行上述的操作吗