今天(08/20/2021)是八月期权交割日，大盘又呈现出弱波动杀期权的走势。有趣的是早盘标普500指数SPX一度从4405附近快速拉升至4435附近后就一直在4425~4435附近波动。
我猜测MM的目的是收盘在 4430~4440之间。这可以从今天到期的SPX期权未平仓数 open interest (OI) 来判断。如下图所示，4430以下有大量 put OI，4440 以上有大量 call OI。如果收在 4430 以上，那么这些 put 就都没有价值了，MM 成功收割；同样如果收在4440以下，这些 call 也没有价值了。所以MM的最优解就是收在 4430~4440之间。
让我们看看收盘的会不会有surprise。
Max pain theory 嘛
对于OI比较大却liquidity小的股票确实很管用
学习到了，多谢！
每逢月期权交易日，MM不就这点花头么，昨天大跌杀完call今天拉起来杀put。。。
所以于其和他们搏斗，不如加入他们。我记得论坛那个铁鹰其实就是路子吧。
是的，做SPX铁鹰就是在坐庄，看着MM努力控制点位的过程还是很有趣。
我记得去年有一次六月份（？）expiration SPX最后几秒钟抢3000点位，那叫一个刺激
3000…真是恍如隔世
还有这样子的theory，学习了！
但是SPX的luquidity不会小啊，而且盘子又那么大，MM操得过来吗？
不过看SPX的多空确实还是很有意思的。
SPX的确很特别
到底什么时候max pain好用真的是很迷，我也观望很久了。
swaggystocks甚至可以帮助计算max pain
今天貌似又要max pain了。
我又看了一下周五的OI，其实现在看过去，没有看出来max pain的价位在哪里。所以我在想，与其说MM操纵SPX使得max pain，会不会是市场根据现在SPX的价格，去买卖call/put保护仓位。 
我觉得一般重要的期权交割日pattern会明显一点，具体来讲季度期权大于月度期权大于周五期权大于周中期权。重要的期权日开放的时间早，积累的OI量大，MM更有动力控盘。比如马上9月17四巫日应该会杀期权。本周五的走势应该还是根据市场，这两天无量是市场在等待 Jackson Hall。
我看9/17 PM的OI其实不多，还没有我上面8/27的截图的多。但是9/17 AM的OI就很大数量级了，大机构都是用AM的？但是AM就不受收盘影响，max pain不了吧。
9/17 AM 是月度期权，9/17 PM 是周期权。9/17 AM 很早就开了，所以积累的 OI 多。
