如果只是buying power 减去300然后available funds可以多19.7k的话，觉得好像没啥问题? 每两年无限rollover相当于Unlimited Free Cash?
你这回复让我联想到了这位wsb上的著名用户…
更新：好像下面这个更贴近本帖主题，”infinite money glitch”:
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所以肯定有哪里不对 
我写了一大篇发现自己不够别人解释得好。我把link发在这里大家自己看。还有我刚刚上面写的东西有些不对，有些不精确，所以我删掉了。大家直接看视频，解释得更好。
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查了下做sell box spread EUR Stoxx 50利率甚至是负的，因为基准利率是负的
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用short term debt来fund long term debt，这个liability management的思路是很危险的。
虽然我觉得这个肯定有哪里不对但是也说不出来，以上包括物理粉提到的例子都是wsb那位因为用美式期权所以提前exercise然后gg了的故事，我可以想到的就是ibkr portfolio margin可能会有某种available fund(不同于buying power)限制。。
但是这个loophole如果利用的金额特别大，可以肯定会被ibkr抓到然后liquidize的。长，轻，刚三个里面这个不太符合刚的特质
这并不是什么loophole啊，这个本质上就是borrow from market instead of broker，换句话说，用market来fund你的margin，而且，你sell box spread的effective apr也会在如下情况下提高：
- 如果market的risk free rate提高
- 如果你sell更加longer dated option（如果存在，相当于你借了更久）
这个financing play操作好了没什么问题，只要注意标地选SPX而非SPY，控制好bid offer spread，并且别忘了这个financing，ie别看到cash变多了就肆意加杠杆，确实是一个不错的短期借钱手段。
但是其实这个的价值也有限，毕竟有一定学习成本，而且大额long dated option比较难execute。况且IBKR 100k以上就是bm+100bps，1mm以上bm+50bps，对于marginal borrowing cost已经小于1%甚至小于.75%的人，这个感觉也就是小打小闹一下，省不了几个钱。
最后在这里感谢楼主以身试药！@Alexblablabla
问题是这个占用的buying power似乎很低？300可以借2w就可以有超大杠杆率了
你的思路有些奇怪。借了2w还没用就已经少了300的buying power怎么就可以上杠杆了？单从buying power的角度，还不如直接上margin不用box spread
“借”这个字其实很不合理。short box spread本质上是把负的cash balance变成一个box spread组合来省利息。这里券商并没有借你钱。考虑到这里的“利息”是提前支付的，buying power反而变少了。该margin call了还是会margin call，你账户里即使cash是正的也没用
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上面视频解释得很清楚了。这种策略不适合一般人。但对于建立理财产品的时候会用得上。那种量就会很大了。直接买卖正股就好了。
你是portfolio margin么？
主要为了借钱买车 
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当然是啊
我大概明白你怎么想的了，建议google一下1R0NYMAN，早期robinhood有这地方的漏洞，现在已经补上了
好久没更新了，最近interest rate高了没再搞box，不过搬运两个updates：
SPX出了Dec 2026 LEAP, 我刚在IBKR check了，first reported on bogleheads
某boglehead做了个网站收集SPX box成交数据，可以参考一下别人fill了怎样的利率
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想请教一下，4个leg strike的price选择有什么讲究吗？
这个不同人有不同的说法，有些是选现在价格周围的，有些号称某些low strike的被金融机构用来互相借钱所以更liquid，我没啥自己的见解。
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挖一下久远的坟：
最近我想用long box spread来赚定存利息，但是我看了一下op指向的网站的成交记录隐含收益率：一年期的yield稳定在在5.0%左右，这比一年期的libor rate低了不少(5.56%)。这两者的差价是哪里来的？
这借进来的钱可以立即买股票而且不算margin是么 按这个做法 margin基本上就是在行权的时候用一下 如果你没有把现金存寄来或者按时卖股票的话
SPX 没有这个风险，spy 有