主力checking/saving account: Fidelity 总结贴

主力checking/saving account Fidelity 总结贴

论坛里面好几个帖子说到拿什么做主力checking/saving account. 所以我来个总结贴。

TLDR: Brokerage Account (BA) for checking/saving + Cash Management Account (CMA) for ATM

Update of 7-day Yield as for 8/14
SPAXX - 4.97, 高级的翻版 FZCXX 5.07
SPRXX - 5.04, 高级的翻版 FZDXX 5.16

Fidelity Brokerage Account 最大的好处是可以自动选高质量的SPAXX 作为 core/cash/default account, 然后可以手动买 SPRXX. (or better, FZDXX if you have 100k, or FDLXX if you have high state tax)

Q: 什么是 core/cash account?
A: 就是当成cash. deposit/transfer cash 进来, 会自动买 SPAXX. 如果用这个 account 来 pay credit card, 会自动卖 SPAXX. 这个 自动"sweep" 功能,是其他公司/银行没有的。很多公司,如果你不自己动,钱就会放在一个没啥利息的地方,不划算。

Q: 哪里设置core account?
A: 你必须先有一点钱(哪怕一分钱)在brokerage 账户上。然后找下图按钮。

如果还是找不到按钮,可以用 link:
https://digital.fidelity.com/ftgw/digital/core-change/X????????
where X??? is your BA account number.

ps: 开贴的时候, BA’s default core is not spaxx. 现在好像 BA’s default core 已经是 spaxx, 不用改了
HSA default core now is FDRXX, 这个不比spaxx差,不用改。
CMA default core 是利息低不少的,不能改成 spaxx. (但可以手动买所有mmf)

Q: Brokerage 怎么做 checking account?
A: log into fidelity, click on “Position”.
Then you see “Routing Number”, click on that. If you do not see “Routing Number”, then click on the 3 dots next to your account name.
This will show your ABA routing number and ACH account number.

这个是可以用来做 ACH transfer. 我连到银行信用卡来autopay, 那边银行显示,连着的银行是 UMB Bank. 应该是 fidelity and UMB Bank 的合作。
另外 支票本 免费wire transfer fee 免费
BA and CMA, 两种都免费支票。
用了BA作为工资 direct deposit 一段时间了,完全没问题。
也可以这里查 routing number.
https://digital.fidelity.com/ftgw/digital/direct-deposit-information

Q: 怎么操作?
A: choose SPAXX as core account, and then 手动买 SPRXX。 如果你的账号里面95%是SPRXX, 5%是SPAXX (比如存一部分钱进来,忘了手动买SPRXX) , 那么扣钱 (pay credit card etc) 会先扣 SPAXX, 如果不够,后扣 SPRXX。 都是自动的。 在 account feature 里面,可以选 auto invest dividend. 就是 SPRXX发利息了,利息会自动滚进SPRXX里面,不会变成 SPAXX。

Q: 什么是 SPAXX/SPRXX?
A: They are money market funds (MMF), similar to saving account. Not FDIC insured, but underlying asset is treasury/government 证券. 我觉得FDIC破产了,国债都没破产吧?所以这个我不担心。
AS of 1/30/23, 利息 (7-day SEC yield) SPAXX 3.95%, SPRXX 4.17%, 比不少银行的 online saving account 高。 这个yield 是已经把 expense ratio考虑进去了的。(net of expenses, 不用再计算expense ratio)
再说一次,7-day sec yield 不用不用不用 再扣 expense ratio. 最近看了太多小白说要扣。要读terms!

7-day yield does not mean what you can make within 7-day; it is annualized 利率.
这个利率是由fed/市场驱动,跟银行无关。以前把钱存过不少银行,比如barclay/ally/c1/etrade 等等,很多银行开始用 high interest rate to attract deposit, 等拿够钱了,市场利率涨,他银行利率也不涨,或者涨很慢, 银行自己赚多一点利差。 MMF利率紧跟市场,没有银行这么鸡贼的行为。

Q: SPAXX/SPRXX 里面是国债吗?能省州税吗?
A: Treasury bill/note/bond 能省州税,但是其他的应该不行。 你到这两个fund的官网,你会看见他们几乎都没买 treasury bill/note/bond, 大头都是 repo (repurchase agreement), 这个是国债类的(所以很安全),但是不能 (全部) 省州税。 因为holding每天都可以变,弄清楚到底有多少%可以省州税,会很困难。(注:后面有更详细说明/文件)
如果要省州税,FDLXX 是 roughly 93%+ treasury bill, may be good for people with high state tax.

Q: 有比 SPRXX更好的选择吗?
A: fidelity 你可以买 treasury bill directly, or brokered CD,for better interest rate. 但是你会把钱锁住。如果你愿意被锁住几个月,那没问题. 但是你如果要随时准备抄底股市,那就不行了。 fidelity 里面也有 municipal MMF 可以买,因为可以省联邦税,如果是muni mmf 跟你是同一个州,还可以省州税。不过划算与否跟你税率有关。某潭友介绍,NY的 muni MMF FSNXX 不错,CA的比较拉垮。
根据758楼,如果要买 muni, 建议买 实打实的 muni bond, 而不是 muni MMF. 水分大。

潭友推荐的 yield calculator that is good for muni.
https://digital.fidelity.com/prgw/digital/taxyieldcalc/
(注:calculator did not include net investment income tax in calculation)

PS: 经潭友提醒,有FZDXX,这个4.29%,比SPRXX更高,但holding是一样的 so just expense ratio lower. FZDXX has min initial investment = $100k for brokerage account, but only $10K for retirement/IRA account.

compared to SPAXX, SPRXX/FZDXX has more bank CD and bank CP, and less repo.
both are relatively short-term (guessing a few months) so it should be quite safe, but at least in theory not as safe as repo which is guaranteed by government, while bank CD and bank CP are guaranteed by the banks only. 88% of asset with maturity < 7 days, 97% of asset with maturity < 3 months. so even though it is not as safe as repo, banks probably are still very safe within 3-month horizon. I believe the fund manager will change investment strategy if he sees any bank is under stress, after the CD/CP is mature within a couple months.

如果喜欢 SPAXX,比如觉得SPRXX不够安全,可以手动买FZCXX。基本是SPAXX的翻版,但是利率高一点,4.06%. 就是 minimum initial invest is 10k for ira, 100k for brokerage.
FZDXX 是高级翻版的 SPRXX. (higher yield and higher min invest amount)
FZCXX 是高级翻版的 SPAXX. (higher yield and higher min invest amount)

10K/100K is minimum INITIAL investment amount. subsequent investment can be lower.
如果之后 在里面的钱低于100K,还可以再继续小额买入 (总额还是低于100K)
所以可以卡bug,先转100k, 买 一点 fzdxx 比如20k, 然后把剩下的80k 转走,还是能继续买fzdxx的。

Q: 所有的 mmf 都能 auto-sweep/auto-liquidate (treated as cash to buy stock or pay bill) 吗?
A: 我的经验是 spaxx/sprxx/fzdxx 这些都没问题,所以我猜所有mmf都行。
靠谱的验证就是,你买了某个mmf以后,等2天settle了以后,看 balance tab. look at cash available to withdraw. 如果这一项基本包含了你想买的mmf, 那就是可以auto liquidate.

image

Q: 有啥注意事项吗?
A:
1)新开户/外面转钱进来,一般1-2天就“到”了,表示可以拿来买股票,或者收利息,但是其实并没有“到帐” (settled) 的,所以你看见cash available to withdraw 是没有更新的。所以,1-2天后虽然就能收利息,但是要转走,或者付外面的账单,还是需要等多好几天的。
2)如果要买国债 tbill,小心auto-roll feature. 如果你把国债和日常消费分成两个账户,那没事。但是如果都混在一起, 如果你没有留足够的其他 cash or mmf 作为缓冲,国债auto-roll的时候是把你的cash available to withdraw 消耗掉的,所以这个时候如果要付外面的账单,而且没有足够的其他cash/mmf做缓冲,那么很有可能会 check bounced的。所以如果要autoroll, 建议 tbill and expense 分开两个账户。tbill account 不付账,只进不出。

Q: Fidelity Brokerage Account 可以做 checking and saving, 那么为啥要 cash management account (CMA) ?
A: 全球ATM无手续费取现.
(ATM提款的时候,记得选 checking account.)
brokerage account ATM withdraw 没有 atm fee reimbursement. only CMA 有。如果不需要ATM,那可以不用考虑CMA。
ps: fidelity ATM card 亲测无法通过apple pay 来当提款卡。把iphone放在wells fargo ATM’s NFC, atm机器说不能用,可能苹果或者fidelity or WF 银行block了 nfc 功能. 所以还是得带真的卡。

Cash Management account 可以手动买MMF,但是core account 没有 SPAXX。
转钱从 brokerage account to CMA 是马上到帐。所以可以不放那么多钱在cma. 要的时候手机转,马上能拿。

cash management account 可以用 brokerage account 做 overdraft protection. (要在设置里面选择才能生效)所以不用放钱在cash management account 也行. 所以ATM 拿钱的时候,会从brokerage account 里面扣.(虽然我没用过这个feature)
这个设置有点难找,“manage cash” → “account service” → “cash manager tool”

ps: 1390 楼有潭友说他overdraft protection 用太频繁,fidelity把这个功能给他ban了,说只能occasional use的。所以,如果需要频繁用cma,还是不能依靠overdraft protection了。如果只是偶尔取钱,那可能没关系。

Self-funded overdraft protection provides available cash immediately for pending transactions if your balance would otherwise go into overdraft (that is, below $0). Cash Manager will draw on available cash, available margin, and non-core money market funds in your designated Fidelity funding accounts (up to $99,999.99 per day per funding account). Cash Manager will draw only enough cash to prevent a negative account balance.
(翻译到人话,就是如果你有spaxx (considered cash if chosen as core account), 就会用spaxx来cover你的debit/atm expense。如果没有,就用sprxx which is non-core mmf. 不会卖你的 tsla or spy 来 cover such expense.)

Q: 有办法让fidelity brokerage account ATM fee reimbursed 吗?(BA, not CMA)
A: 有的,就是有点麻烦。

  1. you need to be either Fidelity Account Premium, or Active Trader VIP, or private client.
  • Fidelity Account Premium: need $250K under Retail account (brokerage + IRA, not including 401k. If it is brokerage link under 401k, then it depends. so just don’t count this one for simplicity. )
  • Active Trader VIP: 1M asset + 500 trades
  • Private Client: did not bother to find out eligibility LOL
  1. you need to call Fidelity to ask them to add Premium to your account.
    Make sure you call/chat and verify that the rep sees you do have atm fee waived under his screen.
    You need to call. You need to call. You need to call. 说3遍,不是自动的,至少不保证是自动的。

I called and they said if they change my account to premium, i will lose my active trader service status. i said i do not use anything in active trader service; plz make the change. Then the rep went ahead to try to add Premium to my BA.
再说一遍,enroll了 premium service, 还要叫rep verify that atm reimbursement 在他看到的系统里是eligible/checked了。

yeah, complicated. easier to just open a CMA.

拿到 fidelity premium service and rep said he saw atm fee waived is under my account 以后,亲身测试过用BA的 debit card withdraw money from wells fargo ATM. atm fee $3 reimbursed.

Q: Brokerage Account 如何申请 debit card?
A: 网站上鼠标点点 就自动给你寄.
manage cash → debit card → order debit card
or directly

https://www.fidelitydebitcard.com/

这个链接还能直接set travel notice, in case you need to withdraw cash from foreign ATM.
(报备一下不容易出问题?)

tips: 经楼下的群友推荐/dp,可以online chat or 打电话给 fidelity客服,让他们永久提高ATM withdrawl daily limit, from ~$500 to $1500.

Q: Fidelity brokerage account 有开户 bonus吗?
A: 自己 google “fidelity brokerage bonus”, 现在好像有一个$50 account opening bonus.
ps: 喂到嘴里: The Fidelity Starter Pack℠ | First Step to Start Investing | Fidelity Investments
pps: 上面的bonus 过期了,自己 google “fidelity brokerage bonus” 看看有没有新的

Q: 友商有什么选择吗?
A: 不太了解。Vanguard has VMFXX/VUSXX/VMRXX。 Schwab has SWVXX; Schwab does not have the “sweep” 功能,需要全部手动。 这个自动的功能很重要。

另外, mmf 在fidelity 可以算 cash collateral for writing put. 所以,现金多一点的,买FZDXX, 同时卖 spy otm put, 能赚更多 (if you know what you are doing. 如果不懂,也是好事). BOA preferred deposit 是不能算 cash collateral for put writing 的。

Q: Fidelity ACH transfer 速度快吗?
A: 快。我从barclay push to Fido, 第一天push, 第二天到。 (然后可以直接买股票了,虽然settlement 还是需要几天)
ps: 有潭友发现,其他银行 ach push to fidelity is much, much faster than fidelity pull from other bank. 建议尽量用 push to fidelity 如果急着要钱。

Q: MMF 怎么算/发利息?
A: MMF, many of them as well as spaxx/sprxx, 发利息 as ordinary dividend 每个月一次。
但是会pro-rated 根据你持仓了多少天,所以不能像股票一样,最后一天买,吃到整个股息。

Technically speaking, MMF does ex-dividend daily, 每天算利息,但是到月底统一发一次
可以参照下面链接。
https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=310214

Q: SPAXX/SPRXX 等等MMF买了一部分treasury, 可以省一点的州税。如何省税?
A: Fidelity 有文件帮助。
虽然觉得不准确,但是既然fidelity给了官方文件,就算给audit,也能甩锅给fidelity, 觉得风险不大。
SPAXX/SPRXX = 30%.
这个比例每年的都不一样,要按照当年的fidelity给的文件。
again, 每年都不一样,不一样,不一样!要找报税当年的文件。
另外加州纽约CT的,一分钱都不能省,简单。
所以对很多朋友,并不能省税。对税务比较看重的朋友,可以考虑FDLXX 93.63%, 或者Muni MMF FTEXX.
不是CPA,不给税务建议。文件 for your reference.

Q: schwab的股票跌这么多,真害怕。如果fidelity倒闭了怎么办?
A: fidelity 跟schwab不一样。 schwab有个 bank subsidiary, 会乱投资,但是fidelity 没有 bank, 所以应该 not subject to bank run and safer.
fidelity is a private company. the bad thing is that there is no public financial statement, but the good thing is that it is not under as much stress to make big bets to generate a high ROI for shareholder, compare to public company. 所以觉得这个是个优势。fidelity 觉得这个公司骚操作不多,主要是靠收服务费,没必要 take directional bet in the market. 所以觉得不担心。

  • Fidelity 里的钱不受 FDIC 保护,但是有SIPC。coverage 500k, including 250k cash. 股票保护,但是价格不保,所以说如果你的VOO跌了,这个不保。当然,等等党可以说,只要不卖就没有loss.
  • brokerage account != IRA != 401K。 401k is the safest,有ERISA 保护. IRA money can roll into existing 401K if you want extra protection. 不过如果美国不完蛋,fidelity的钱觉得不可能完蛋吧?
  • fidelity 如果真的花样作死倒闭了,觉得也只是换一个接盘侠custodian (根据下文). 不觉得有啥问题。
  • fidelity or any other brokerage firm cannot sell your security. cash only covered up to 250k. 如果怕的话, 不留cash, 买证券.


Q: 如果我买了spy, 但是spy的公司破产了怎么办?
A: 795 楼自己看。答案是没事。

Q: 如果我“搬家”到 fidelity (ie rollover assets in IRA or HSA to fidelity), 怎么收费?
A: fidelity 不收费,但你old broker might charge fee (e.g. account closure fee), typically $75.
Fidelity can potentially reimburse you that fee if your transferred asset > $25k. 见191楼。
transfer asset 的时候要小心税务,尽量做direct rollover, 不是把支票寄给你,然后你去存。

自己的 HSA dp and timeline:
transfer 现在 in-service 公司的 hsa (tri-ad, 烂东西) to fidelity, partial transfer only
4/26 initiate transfer from fidelity, 5/5 收到email from umb/tri-ad 说收到要transfer.
fidelity 给的eta 是 5/18,但是5/12钱就到帐了。
全程无 fee. hsa transfer 只是partial transfer. 不是整个转出 close account, 否则 tri-ad 要收account closure fee。
(有谭友说他partial transfer from another broker, that broker charged $25. 所以如果transfer < 25k, 就看你的原来broker是否厚道了)

Q: fidelity 里面买treasury 怎么处理好?
A: 如果买treasury, 建议把billpay account and treasury account 分开。fidelity 可以开好多个account的。treasury’s auto roll feature 在auto roll 的时候,如果你没计算好 settlement date, 然后同时又有 bill pay, 还没有settle 的时候 billpay, 可以导致bounced check or failed bill pay. 所以两者如果分开separate account, 就不会导致这种问题。

Q: fidelity 里面如何定投voo? (or any other security)
A: fidelity 已经可以定投etf and mf 了。
https://digital.fidelity.com/ftgw/digital/recurring-activity/

Q: fidelity 有什么不好的地方
A: no zelle.


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个人很喜欢fidelity. brokerage, checking, saving, 401k, HSA 都在fidelity. 不喜欢的地方只有不能买期货.
Fidelity是唯一一个broker是不卖你的orderflow赚钱的。 ETRADE/TD AMERITRADE/SCHWAB 都在卖你的 orderflow 赚钱,更不说 RH 这些了.(IB有两个plan, 一个免费的plan which will sell your order flow, 一个 Pro plan 不会卖 orderflow, 但是 commission 更贵。)

PS:
Fidelity 还有一个免费的 feature 叫 fullview, 就是类似于 mint一样的东西,把不同银行/账号的transactions都放在一起看。觉得能用,虽然不是特别好用。觉得把数据给fidelity会比给mint还有其他startup公司,更放心很多。有兴趣的可以看一下。

SPAXX holding

SPRXX/FZDXX holding: more CP (commercial paper) and CD, less repo

这里设置利息自动滚,比如sprxx的利息会自动买成sprxx.

ps: 想了解一下比较简单的理财投资/炒股,这里有一贴

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这个怎么设置自动啊,我记得开户时候好像有一个选项可以选择。

9 个赞

sweep 是自动的,不用选。
when you transfer money in or out, it will just automatically buy/sell core account’s fund.

只需要选什么作为 core account.
click on “position”, then click on whatever core account you have there, and then click “change core position”

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6 个赞

Fidelity有辦法收工資direct deposit?

9 个赞

上面说了,有 routing number, 所以当然能。(现在我就是这样做的)

15 个赞

很不错,感谢分享!

11 个赞

SPRXX比 SPAXX 利息要高,不能选择为core吗?
感觉这个账户用来做主账号还款比enzo账户更好呢

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现在cash management里面的利率也有2.2%,作为checking还不错了
https://accountopening.fidelity.com/ftgw/aong/aongapp/interestRates?type=fcma

我也是fidelity全家桶用户,可能的问题是没有branch应该不方便开cashier’s check或者存现金

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不能,需要手动。
所以假设你有10w,存进去,自动变成spaxx. 每个月工资进来,也自动变成spaxx.
你需要手动买sprxx,然后spaxx就会变成sprxx (需要等到市场收盘成交)
所以你真的saving一般不动的钱,就手动买sprxx. 但是如果是准备每个月付账付信用卡付房租的,spaxx 和 sprxx 一个月也没啥分别,如果懒的每个月都手动一次。反正付账的时候,是先用掉spaxx部分的

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嗯,如果经常有现金存,的确很麻烦。只能当地找个银行或者credit union啥的开个免费的账号作为中转。

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好文帮顶。对于既想要资金灵活又想高利率的人来说,Money Market Fund是很好的选择。

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IB Pro的佣金不一定贵,还可能倒赚。

另外IB Pro现金一万以上的部分是Prime - 0.5,现在是3.85%,也很不错。

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cash management account 可以用 brokerage account 做 overdraft protection.
这个设置没找到啊
官网上只搜索到了bloom账户不支持overdraft 功能。如果能overdraft 自动从brokerage account ,那也太棒了

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谢谢。正文里面加了。

这个设置有点难找,“manage cash” → “account service” → “cash manager tool”

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如何倒赚?我之前用的是IBKR pro现在改成lite了。相比之下pro确实好用一些,但佣金实在是太贵。

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如果你下单提供流动性,IB会返一部分交易所给的补贴,具体数字你查一下吧。

而且理论上,Pro成交价好于Lite?

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这我还真没见过,每年交税时整理transaction感觉只有被收commission的份。前年用pro被收了将近8千刀,还好挣了钱。pro交易起来动不动就是零点几cent per share,买几美元的股票的话佣金很容易就上去了。去年亏得厉害但幸好转成了lite,不然又是一刀。

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低价股确实不划算。不过八千也太多了。

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感谢分享,之前一直用fidelity但没想过拿brokerage account做checking/saving。想确认下理解是否正确。这样操作就是开两个brokerage account,一个做checking的core position放spaxx(钱少就没必要手动换sprxx),另一个做saving的core position放sprxx,是对的吗?
另外有两个小问题,一个是两个account之间transfer fund,是即时的吗?我现在用discover的checking/saving,有时需要还credit card发现checking的balance不够就得从saving里即时转。
第二个问题是毕竟这个不是traditional的checking account,虽然也有account和routing number,不知道还有没有其他使用上的不方便或是limitation呢?

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fidelity挺好的,可惜不支持zelle

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