这是对用户的 modeling，不是对金融市场的 modeling，谁能做到全对的。
海专精算在现实不存在，只有全是草台
我工作以后才发现，大家都是草台班子。政府草台，企业草台，我也草台，大家都草台，凑合赚钱过日子。一个企业，看着像一台奔驰在高速公路上的豪华轿车，里面其实是几个人蹬着自行车顶个壳。路上的车都是这样，大家谁都不戳破。
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你们是泥潭数学家 
Wells expected that around half to three-fourths of dollars charged to the card would carry over from month to month, generating interest charges. The reality ranges between around 15% and 25%.
乐观是一个大understatement 
wf的model简直太离谱了
Many customers would pay their rent off within a few days of charging it to their cards, weeks before their statements arrived—a strategy savvy cardholders use just to earn points.
盲生，你看到了华点。
BILT自己用每点0.8cpp的价格把点数卖给了用户，已经考虑到了breakage，比如用户犯傻少挣点数/点数忘了花的情况，至少有20%。之后用户如果转去航司或者别的地方，bilt的采购价（航司内部估值乘以航司侧的breakage）也不会低的，可能bilt觉得自己一侧的breakage远高于20%。这里的breakage是bilt纯赚，和wf无关，但是亏了也是自己亏。
但“20%点数浪费掉”和“用户都是精细羊毛党”画像不符。这是bilt侧的雷点，他们现在账上的点数liability记账用了很高的breakage（比如按酒店/航司多年来的industry average），事后发现用户全用掉了就得爆雷。当然那是很多年之后的事了，用户留在账上好多年的点数谁知道是攒着还是忘了。
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加拿大版的bilt: 这下还能融到更多的钱吗 Chexy raises a $1.3M CAD pre-seed round to revolutionize rental rewards for Canadians
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wf当初同意花0.8%是为了买房租付款记录数据，方便找到按时给房租的good credit年轻人，以后发房贷。传统上这个数据是信用局收不全的，银行不但要花钱买，租客想上报还得额外每月给钱给信用局才能上报（每月十几刀），一鱼两吃。现在wf每月给十几刀就能买到数据（按全国平均房租每个月一两千算），很划算。
写0等于wf不花钱也买不到数据。对于想买数据的wf而言，提前说没数据可以买，他们也不会更愿意批卡啊。wf房贷部门用不上。
otoh 批卡额度都是按收入减房租算，肯定还是有帮助的。
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为啥不是金母鸡
我们一般用摇钱树
点数换现金价值太低，对不旅游的人不友好，chase UR还有保底1.25x换苹果产品呢，所以如果不租房也不怎么旅游且经常下馆子的人刷chase的卡更划算
这两家早晚要分
因为怕以后爆雷，羊毛党用户拿了点数就转
因为用户拿了点数就转，BILT breakage差距变大
因为breakage差距变大…
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bilt的光明道路应该是像chase sapphire，搞个等效100刀左右年费。现在的福利过关，大部分人会继续长持。
没有拖到due date自动pay full balance，不够savvy 
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意义不大吧 五年后信用卡生态都不知道咋样
因為閩南話母雞叫 「雞母」
寫成漢字就變金雞母了
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我也觉得bilt的marketing是WF亏钱的关键。WF应该把自己的incentive和bilt align一下，比如revolver的比例一定要超过多少、多少的交易是非房租交易，否则WF让利的手续费就降低
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这个应该有呀？我一直curve link bilt付吃饭，基本(1+3)x很稳
我去年11月以后就没了
谢谢，这么说大农村房租低也不会比NYC租房的人更难批卡是吗？
才4%多一点儿的APY，真的有人存吗？现在标配不都是5%吗
大家讨论这么激烈 bilt卧底拿去升职加薪了
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