Option小白求问：expiry date在Sep 2023和Jan 2024的call分别要等到啥时候才能买到？
根据CBOE官网的说法貌似Jun 2021过期之后就可以买到Jun 2023了。但现在已经是Jul 2021了，大票的call最远期仍然只有Jun 2023（我是在Robinhood上面看的但我想券商应该都一样吧）。
难道要等到今年Sep才会出来Sep 2023，年底才会出来Jan 2024？求一个cycle日期出现的规则或表格。
为什么一定要这两个日期呢，五月的没差很多吧
因为我的策略就是到期exercise而不roll，那么分散各个call的到期日期我觉得还是蛮有必要的，否则同一个日期刚好遇到去年三月那样的大崩盘就全军覆没了。现在我已经持有不少Jan Mar Jun 2023的call，所以想买更久远的不同日期的call。
I see. Interesting strategy. 但是你有没有想过
- all option profits are taxed as short term gain。 对比长期持有定投，你的损失可能要有15%
- 我看了下quote, at money SPY June-2023 option 要43。如果你不提前roll，两年持有成本就是每$43，成本还是挺高的，可以diversify，但是allin即使是大盘也存在一定的问题
没太明白这句话。call exercise之后stock hold十年卖出时还是按short term gain？
隐含利率确实比margin rate高，但这个roll的话也不能避免，还得额外支付bid-ask spread。
ok我明白你意思了，这个确实不需要。但是我是不能保证现在的收入十年后才会花的
一年的theta decay 和一次bid-ask spread哪个更高，这个也需要量化吧。我看了一眼quote，两年期的spy call spread大概~$5，但是theta decay有~$20。
而且如果你到期有buying power行权，说明你的杠杆在你行权之前没有加到你的目标。这里还有opporunity cost
options 持有长于 1 年后是按 long-term capital 计算的。
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这个theta decay是怎么算的？两年期的premium减去一年期的premium？
通常我看到一年期的(premium+strike-price)总是大于两年期的(premium+strike-price)/2，因此我觉得两年期更划算。但我没算过它的(premium+strike-price)在第一年和第二年分别占多少。
（通过调整strike）最好的情况是（由于underlying asset上涨）到期call的杠杆已经降到2，这样buying power行权后杠杆率维持不变。
对啊，你的目标杠杆率是6，相当于从你买option之后，你的杠杆率就低于你的目标，直到expire。
当然解决方法可以是降低目标杠杆率。
这样算应该差不多了，time value主要还是最后两个月
总之我觉得LEAPS可以买，没问题，但是这么早就确认不会roll，一定会exercise是有点盲目的，contract在你手里，随时可以操作。
Update: 今天已经可以交易Sep 2023的options了
你再去看一遍他的文章。他现在是没有这个钱的。但是工薪阶层收入稳定，基本上可以预测两年后有多少钱。所以可以以此加杠杆提前上车。
也就是说，在这两年里，杠杆率会平滑地从x下降到1，而且这就是他的目的。
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