开了很多方向性的帖子了，在这里晒一下自己的投资组合吧，同时也记录一下收益。先说一下前置逻辑：
- 未来人类一切经济活动都和AI训练/推理相关，所以和AI无关的产业都会归0。
- 现在AI基建处于非常早期的程度，所有的半导体产业都在经历从周期品到结构品的重估。
- 加息、战争等宏观风险长期存在，非AI股和伪AI受益股是最好的做空对冲。
我的核心仓位：
- Google (
40%30%20%30%)，AI应用侧的全面覆盖，从模型、云服务到分发平台。高增长潜力，如果被按照AI股而不是传统搜索股重估，上升空间巨大。 - TSM （
40%30%20%），清仓了，去捡Hynix的钱了。 - NVDA （
20%30%），高端GPU垄断。估值上没有Google和TSM有吸引力，但仍有显著上升空间。 - Hynix (
30%50%80%105%125%)，HBM最强王者，自从知道IBKR能买Hynix以后就把全部DRAM仓位换过来了。未来HBM会长期短缺，Hynix牢牢掌握定价权。趁着下跌狠狠加仓。 MU（10%），美国本土HBM。Hynix ADR以后就完全没有必要持有MU了，清仓。
6. CEG （10%），未来电力长期短缺。而且AI需要24小时稳定的电力，这排除了很多清洁能源，最终选项只能是核电。已清仓
7. IREN （10%），未来数据中心地皮和电力设施是稀缺资源。已清仓- SPY（-30%），SPY中有大量非AI企业，最终都会归0。
- IWM （-30%），基本都是非AI企业，最终集体归0。
- WDC （-5%），HDD并不核心受益于AI训练/推理。
- SNDK（
-5%-15%），NAND扩产太容易了，而且受益于AI的程度也远不如HBM。今天又仔细研究了一下NAND和HBF叙事，结论：加仓空。 - AVGO （
-5%-20%-30%-40%），ASIC核心技术在Google等hyperscaler，AVGO只是生产过程中可以替代的一环，议价权有限，毛利率低。
过去一年的收益差不多120%左右，是大幅跑赢QQQ的，但主要是赶上了Google和HBM重估，这种机会可遇不可求。预期未来年化是QQQ +20%，持续到2030年应该没有问题。
周四开多KLAC （已清仓，现在价格不如TSM等有吸引力了）
周一开多DRAM （已清仓，转Hynix）
周一开空AVGO （长期持有）
周一开空SMCI（已清仓，已经跌很惨了）
周四开空WDC（长期持有，新加了些SNDK）
Nvidia和Google的做多贴被合并了。
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但是他其他的仓位早就远超 100% 了。